第一篇 蜡烛图基础知识
第一章：蜡烛图概述
摘：
蜡烛图技术起源于日本。因为当时缺乏货币统一衡量的
标准尺度,因此大米担当着交易的媒介。封建领主将大米存放
在大阪的仓库之中,然后根据市场的情况来交易合约。因此,
大米市场逐渐发展成为最早的期货市场。
在1700 年前后,一位名叫本间宗久的来自富裕家庭的大
米交易大亨,研究了大米市场上与基本面相关的所有细节,例
如从天气状况到市场参与者心理。后来,本间宗久逐渐建立了
他在日本大米市场的霸主地位,并因此积累了惊人的财富。本
间宗久运用的交易技术与法则,随着1870年日本股票市场的
创立,逐渐发展成为日本技术分析师广泛使用的蜡烛图分析
方法。
读：
这一段写的是日本蜡烛图技术的由来，以及其最早的使用时出现在米市的交易上，本间宗久通过研究基本面与蜡烛图技术相结合，逐步建立了米市霸主地位。
这里面，需要注意到的是将基本面信息与蜡烛图技术相结合。因此目前市场上的投资者，有的偏信基本面，有的偏信技术面，这两样都是有缺陷的。将基本面与技术面相糅合，这就好比人有双足，用两只脚站立前行，才能够更稳健。
通常而言，好的观察结果，基本面和技术面是可以相互佐证的，即基本面的观察，在技术面上能够体现细节信号，技术面的观察，也会反应基本面上的信息。
后人在股票市场上，也运用了蜡烛图的分析，并逐渐普及开。
实际上蜡烛图便是一种信号的图形显示，人所观察的信号是多种多样的，文字，数字，声音，图像，触觉等等。
随着信息技术的发展，我们现在都偏爱看视频，看能动的东西，听有声的读物，而对于文字的阅读变得越来越少，便是因为文字能够给与的信息效率，相对图像和声音来言是更低的。那么为什么我们要学习蜡烛图技术，也是因为市场上的信息，通过蜡烛图的形式呈现出来，能够相对文字具有更好的效率。
如果我们浏览股价走势的时候，用的是文字报价，每天的最高点，最低点在哪，开盘价在哪，收盘价在哪，这便需要一段的文字来加以阐述。但如果我们学会看蜡烛图，这就是一天的日K线，变得简明扼要了。
这里值得一提的是，我国的《易经》典籍，也是将天地宇宙的信息，容纳入了六十四个卦象里面。宇宙间的信息有多少？用六十四个卦象来涵盖其间，由此便可见图像可蕴藏巨大信息量的力量以及先人的智慧。
还有一部分的市场参与者是不读K线信息的，或者是不参照K线信息。我在这里要说明的是：蜡烛图信息，并不是用来迷信技术的，它是一个相对省时省力，来让我们接收解读更多信号的工具和方法。
摘：
在投资工具表中使用蜡烛图,而不是传统条形图,其最大
的优点表现在:单根蜡烛线和多根蜡烛线组合形态,均能够为
投资者提供更加可靠、更加及时和更加有效的市场反转信号。
市场反转信号是交易员和投资者们想要获取的首要信
息。重大的趋势反转信号出现,意味着市场现在已经步入获利
了结兑现或者割肉认赔出场的密集地带。需要强调的是,识
别市场上可能出现的反转信号的能力堪称无价之宝。这种能
力对于提升您的资金管理策略无比重要,对于增加您的投资
回报以及为您的资金系上安全带都具有不可估量的作用。
当然,没有任何一个技术分析工具可以称为万能钥匙。和
其他技术分析工具一样,蜡烛图同样也有着它自身的局限性。
读：
原文里面提及的是，蜡烛图通过单根K线或多根K线的组合方式，来达到更加及时寻找反转信号的效果。
反转信号一直是市场参与者所寻找的，但过于用力把蜡烛图与反转信号挂钩，可能反而会适得其反。如果市场参与者按图索骥，当出现蜡烛图上的一些反转图形，就认为市场走到位该拐头了，但随后市场可能又再度延续走势，把按图索骥的盲目跟风者，打的溃不成军。
所以，如果说蜡烛图技术，是用来寻找反转信号为主的，在我这里是不完全成立的。
我们读蜡烛图，就是要来读信息的，接收到信息之后，我们还要结合自身的市场体会，所获得的信息等等，去一步步的印证观察。蜡烛图信息在我看来，最主要的是要能够使得市场参与者，做到对于目前的市场状况有一定的认识。如同《寻隐者不遇》里贾岛所写，"松下问童子，言师采药去。只在此山中，云深不知处。"，蜡烛图技术便是帮助参与者"即在此山中，稍微能知处。"
摘：
本书随后我们会更加具体地讲解,蜡烛图的构造和传统
条形图一样,使用了开盘价、最高价、最低价、收盘价的数据。
因此,为了让单根蜡烛线或者若干根蜡烛线组合形态来提供
一个有效的市场信号,您必须一直等待到交易结束,该蜡烛图
形态彻底原形毕露之时才能加以确认。然而,为了加快识别蜡
烛线形态的速度,与其等待交易结束时日蜡烛图形态的彻底
完成,您还不如调用较短的时间框架蜡烛图(例如,1分钟蜡烛
线图、15分钟蜡烛线图等日内蜡烛图)来获得一个更早的信号。
比方说现在市场处在一个交易日的中间时段,您正在关
注一支股票日蜡烛线图表的走势。您可能预感到市场将会很
快展开反弹。千万不要等到日蜡烛线最后走完一整天行情以
观察是否出现看涨蜡烛信号来确认您的预感;您可以将蜡烛
线图切换成日内小时图表,来观察是否在小时图表的上午阶
段就已经有看涨信号生成。
请读者记住,尽管蜡烛图能够区分出支撑线与阻力线,但
强调西方经典技术分析方法的重要性,例如高点和低点枢纽
价位、趋势线等等,这些工具能够为您确定潜在的目标价位。
在以蜡烛图信号为判断依据进行一次股票交易之前一定要
考虑该交易的风险与回报程度。我向读者反复强调的是:除非
您已经深入考虑了风险/回报程度,否则千万不要依据蜡烛图
信号意气用事地进行下单。
读：
这一段谈到了三个重要的技术分析方向的话题。
第一个是行情级别。一根日K线，是以一日的行情级别为基准形成的。如果等待一根日K线形成，对于一些高频交易的短线交易者来言，就已经是信号滞后了。因此可能会捕捉更短的一小时，半小时，十五分钟，五分钟，乃至一分钟的信号，来进行参照。而如果对于行情级别更长的中长线，乃至长线投资者，一根日K线的参照，又变得相对不那么重要。及齐五根日K线的走势，才形成周K线，集齐四根周K线，才形成月线，集齐十二根月线，才形成年线。
第二个是综合技术分析。单独运用蜡烛图，可能有一定的局限性，即如文内所说，蜡烛图可以较好的区分支撑和阻力，但并不能提供目标价位。即其反应更多的是股价当前的状况，而对于股价未来的预期走势，还需要综合其他的技术分析方式，进行综合分析。这就好像煮菜，锅碗瓢盆各有各的用途。
第三个是风报比。即考虑该笔交易的风险和回报程度。锻就一身好的风报比预算，就好像做生意需有一本烂熟于心的生意经，这需要长期在市场上的观察总结，以及实战经历，是交易者需要长期锤炼培养的重要必备能力。
上述三个重要话题：行情级别，综合技术分析，风报比，都是市场交易中所切身经历的，重要且绕不开的话题。单独拿出来讲都需要很大的篇幅，先笼统概括。
第二章：蜡烛图构成
技术分析领域中通常使用的三种基本图表样式包括:即
时图、条形图和蜡烛图(点×图是技术分析图表的另外一种选
择,但它并不能显示出交易的最高价、最低价、开盘价和收盘
价)。即时图是由许多散点所组成,然而这些散点往往只代表
某一种金融工具的收盘价,进而将那些点连接成一条曲线绘
制而成。
正如条形图画出一根自上而下的线段来代表最高价与最
低价,蜡烛图,也称为Κ线图,也显示了市场的最高价和最低
价(蜡烛图和K线图两个词语同义,可以交互替换使用)。
一条基本的条形图是在竖线左边画出一个小小横线代表
市场开盘价,在竖线的右边画出一个小小横线代表收盘价。
蜡烛图的绘制过程中,我们将连接开盘价和收盘价之间的部
分定义为"实体"。这就帮助我们及时并且完整地把握股票运
动过程,同时也有助于我们洞察市场参与者的群众心理。
实体——蜡烛图中的矩形部分——代表了开盘价和收盘
价之间的距离。白色实体告诉我们收盘价高于开盘价,因为
白色实体的顶部是该时段的收盘价,白色实体的底部是该时
段的开盘价。黑色的实体告诉我们,收盘价低于开盘价。黑色
实体的底部是收盘价,黑色实体的顶部是开盘价。任何时间架
构的市场交易数据均可以绘制出蜡烛图,从分钟蜡烛线图到月
蜡烛线图均不例外。
读：
这部分内容讲的是常见的几种图表：即时图（分时图，闪电图），条形图和蜡烛图。
闪电图对于大部分投资者可能比较陌生，参照比例很小。但如果我们想体会市场上短兵相接的感受，是可以打开闪电图看一看的。譬如打开股指期货市场上的闪电图，我们就会感受到这个市场上的交易，是时时刻刻在磋商的。有时候给参与者的感受，就仿佛有两队兵马在进行交锋，一方是多头，一方是空头。两边正在积极地磋商议价。
条形图类似于简化了的蜡烛图，现在的使用程度相对较少，更多的还是使用蜡烛图。
原文已经阐述了一根K线图的实体形成。原文中白色实体，即阳线实体的意思。当收盘价高于开盘价的时候，就会呈现阳线实体。反之原文中黑色实体，即阴线实体的意思。当收盘价低于开盘价的时候，就会呈现阴线实体。而一根实体阳线的形成，就代表着经过这段时间段的磋商议价之后，当时市场上的参与者认同该标的价格上升；反之一根实体阴线的形成，就代表者经过这段时间段的磋商议价之后，当时市场上的参与者认同该标的价格下降。当开盘价和收盘价距离很大的时候，阳线/阴线的实体就很长，反之很短。而当开盘价和收盘价相当靠近甚至重合，这时候会形成我们常说的星线。
摘：
在实体的头尾部位引申而绘制出来的垂直线段,就是上
影线和下影线。上影线的最高点是该蜡烛线的最高价,下影线
的最底点是该蜡烛线的最低价。虽然蜡烛图和条形图使用相
同的原始数据,但是蜡烛图实体的颜色以及实体和影线的长
度,却栩栩如生地为我们提供了一张熊方和牛方谁将赢得这
场战斗的照片。举例而言,当某支股票在收盘时刻其实体
呈现出黑色时,意味着收盘价低于开盘价。这将为您形成关于
这支股票看涨还是看跌的主观判断提供一幅快照。对于读者
当中那些一天之内守在图表面前数个小时的人来说,蜡烛图
不仅对于保护他们的眼睛有着诸多益处,而且它还包含着传
统的条形图表所没有能力表达的市场反转信号
蜡烛图,和传统条形图一样,每一个都代表着具体的时间
段。在周蜡烛线之中,每个蜡烛线代表一周的交易状况;在日
蜡烛线之中,每个蜡烛线代表一天的交易状况;在15分钟的
日内分时蜡烛图之中,每个蜡烛图代表以15分钟为单位的时
间段。
运用蜡烛图最大的好处在于,它可以提供交易者和投资
人对于市场参与者群众情绪的即时照片。一个长长的、坚挺的
实体,无论是白色或是黑色,意味着牛方或熊方主宰市场的意
愿十分强烈。
读：
这部分内容讲的是影线的形成。蜡烛图不仅有实体部分，还有影线部分。开盘价和收盘价，影响的是实体的部分，影线则由当时段最高价和最低价所形成。上影线代表当时段的价格高点，下影线代表当时段的价格低点。
集齐了开盘价，收盘价，价格最高点，价格最低点之后，我们就能绘制一根K线了。
初学者如果对于K线的形成较为陌生的话，有一个方法就是手动绘制K线。可以绘制日K线，也可以绘制级别更大的周K线，或者级别更小的小时线，分钟线等等，这些都有助于提高对于K线形成的认识，以及加深对K线传递信息的表达接收。
摘：
一句美国股票市场的谚语说道:"业余者开盘,专业者收
盘。"虽然这种对于大多由市场新手蜂拥在开盘时刻下单交易
的假设的确有点过分夸张,不过一个客观事实是,每天的尾盘
时刻总是会包含着严重的情感因素。在最后一个小时,许多市
场交易员往往会调整他们的头寸仓位。这也正是交易员、投资
者、机构投资者们决定是否要继续持仓过夜的重要时刻。期货
市场上追加保证金的通知电话,也是参照收盘价格决定的。难
怪市场往往在最后一小时会因为情绪波动和交易量的增大而
产生剧烈的价格运动。
既然开盘和收盘的时刻通常成为市场相当混乱的时刻,如
果您在那时候考虑下单交易,别忘了保持高度的冷静和必要的
谨慎。
读：
每天交投最积极活跃的时间段，通常在于开盘后的第一个半小时和收盘前的第一个半小时。这两段时间，一个是开盘前信息的汇总，会在开盘的第一个半小时，有一些较为明显的体现。譬如有些投资者不确切新闻对股价是否有影响，影响的程度如何，那么如果收盘期间的新闻消息对股价有实质性的影响，通常在开盘的第一个半小时就体现出来了。
而收盘前的半小时，则是对于当天信息的汇总。汇总完当天的信息，乃至预期第二天到开盘前可能的一些信息所带来股价上的变动，再综合体现在了股价上收盘前半小时的磋商议价上。
第三章：基本市场策略
摘：
识别出市场潜在反转趋势是优秀的交易员应该具备的最
重要技能之一。能够解读蜡烛线及其组合形态的能力将会把
您驾驭市场趋势的水平提升很多倍。
在本章接下来的内容之中,我们将深人探究具体的蜡烛
线及其组合形态,以及这些形态在市场的上升趋势、下降趋
势、趋势变化和趋势反转当中的种种表现。现在,我们先进行
一个由上而下的概览。
在我们讨论的开始,让我们首先剖析一下什么是反转趋
势。有句日本谚语说过:"危险往往就离您近在咫尺。"
您只要观察一下财经电视频道及网络,就能了解到交易员和投资者
把洞察市场起伏从而预知趋势的顶部和底部这件事放在一个
多么重要的位置。众所周知,人们通常的目标就是买低卖高,
或者在一单做空交易中,卖高买低。
就分析图表而言,西方技术分析的反转趋势通常包括三
重(或双重)顶部或者三重(或双重)底部形态、重要反转日、头
肩底形态,带柄圆形底部,岛型顶部(底部)反转形态等。
虽然市场周期性地在上升趋势与下降趋势之间穿梭,高
峰和谷底不可避免。但是您应该记住的是,趋势并不会突兀地
反转。实际上,趋势的反转总是缓缓地上演,它会有步骤地波
动,这就像前面讲过的群众心理变化一样。
请读者记住那句古老的市场谚语:"让趋势成为您的好朋
友。"成功的交易必须总是和目前的趋势站在一起(虽然很多
人认为,说到往往比做到容易)。趋势变化或者反转信号的出
现,是市场参与者心理变动的一种警告。这种信号意味着市场参
与者心理正在变化以及您该调整交易风格来适应环境的变化。
举例而言,假如您现发现了一个市场反转信号,只有该信
号与市场的主趋势一致时,您才应当考虑建立一个新仓位。如
果您的股票正处在强烈的上升的主趋势之中,此时,它陷入
了横盘整理态势或者下降(回撤)到前期形成的支撑水平。在
这个节骨眼上,您发现了一个看涨的蜡烛图信号。既然市场的
主趋势是上升的,您就可以运用这个看涨信号来建立一个新
的多头头寸。在一段下跌的主趋势之中出现的看涨蜡烛图信
号,应该将之作为把您的空头头寸平仓的信号;或者这意味着
市场将展开短期反弹,由于市场主趋势是下跌的,您正好利用
市场短期反弹到高点时建立更多的空头头寸。
除了洞察可能发生的趋势反转信号之外,另一个关键的
问题是思考——支撑线和阻力线在哪里?支撑线和阻力线在
实战蜡烛图表之中往往以多种形式存在。它有可能是前期价
格或者蜡烛形态所表现出的高点或者低点。它也可能表现为
一些西方技术分析指示信号,例如趋势线,移动平均线或者更
为重要的近期最高价或者最低价。我们知道,市场经常到达或
者接近前期进攻失败的高点时被拉回。它也往往跌回到前期低点
附近形成的支撑位置开始展开反弹。如果蜡烛信号对一条支撑
线加以确认,潜在看涨的预期概率就会高于蜡烛图未确认支撑线
的情形。反而言之,如果看跌蜡烛图信号在阻力线区域出现,反转
的概率会增加。基于此道理,其规律在于:蜡烛信号在同一地点出
现的确认越多——无论是蜡烛图或者西方技术信号或者二者的
结合——更有可能出现趋势的反转。
读：
这部分内容讲到的要点有：顺势，顺势如何制定操作策略。支撑位，阻力位。支撑位阻力位的变化。原文内容已经很详细，个人觉得关于趋势，支撑，阻力，这些都是需要在实战经验积累当中再去体会应用的，就不再赘述。
回读《日本蜡烛图技术》（一）主要摘录解读了《日本蜡烛图技术分析》里第一篇 蜡烛图基础知识 的内容。下一篇将继续解读《日本蜡烛图技术分析》里的第二篇 单根蜡烛线图。在我们了解了蜡烛图的基本由来，构成，如何运用他们构筑交易策略之后。我们将在下篇开始，解读各种各样的具有代表性的单根蜡烛图。感谢您的阅读。
《日本蜡烛图技术》PDF版下载链接 http://www.downcc.com/soft/319421.html
用户评论
这本书里的蜡烛图技术真的很难懂，感觉像是专业的股票分析工具。
有20位网友表示赞同！
我刚刚开始学习这些技能，《回读》这本书给了我很大帮助。
有20位网友表示赞同！
阅读这本书的过程中，不断发现新的技巧，对投资很有用。
有9位网友表示赞同！
虽然书名叫《日本蜡烛图技术》，但其实很多原理都适用于各种金融市场。
有18位网友表示赞同！
这本书是新手的好帮手，条理清晰，深入浅出。
有8位网友表示赞同！
回读这本书的体验很独特，好像在历史数据中寻找投资机会。
有18位网友表示赞同！
感觉这本书更像是一本心理学书籍，因为涉及到交易心理分析。
有16位网友表示赞同！
蜡烛图看起来很复杂，但《回读》解释得非常好，学到了不少。
有6位网友表示赞同！
这本书对技术分析的热爱者来说是个绝佳的学习资料。
有11位网友表示赞同！
读完之后，我对如何利用蜡烛图在投资中取胜有了更深的理解。
有14位网友表示赞同！
《日本蜡烛图技术》是一本理论与实践结合GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG的书籍。
有14位网友表示赞同！